Indicele Dow Jones: aspect, calcul, avantaje, dezavantaje

finanțe

Pe baza valorii de schimb a diferitelor acțiunio analiză și o evaluare a stării pieței. În acest proces, poziția cheie este luată de indicii bursieri. Care este indicele bursier? Acesta este un număr care reflectă dinamica sau nivelul prețurilor pentru acțiunile listate la bursă la un moment dat. Fiecare bursă are indici bursieri: indicele Dow Jones (DJI) din New York, Nikkei de la japonezi, Dax de la germană și așa mai departe. În acest articol vom analiza primul indice care se ridică - indicele industrial DJI.

apariție

Indicele american Dow Jones a fost inventatCharles Dow, la sfârșitul lunii mai 1896, pentru a monitoriza modificările componentei industriale a piețelor bursiere. Initial, indicele a inclus 12 companii. Acum, acest număr a ajuns la 30. Aceste companii sunt implicate în toate ramurile industriei, cu excepția transporturilor, energiei și a aprovizionării cu apă. Alegerea firmelor a fost făcută de Charles Daw însuși, iar apoi a început să facă principalii analiști și editori ai revistei "Wall Street Journal". Indicele include companii precum Coca-Cola, Microsoft, Walt Disney, Intel, McDonald's și altele.

indicele dow Jones

calcul

Inițial, indicele Dow Jones a fost calculat desistem simplificat: aceasta a fost suma medie aritmetică a prețurilor acțiunilor companiilor incluse în ea. În prezent, valoarea indexului este tratată diferit. Formula este destul de simplă: suma valorii acțiunilor primite este împărțită de factorul de corecție (divizorul Dow). Acest divizor este egal cu numărul de companii care intră în index. Din această cauză, formula este convertită la media aritmetică. Dar, după un timp, evenimente cum ar fi schimbarea listei de companii și împărțirea (împărțirea acțiunilor), au afectat în mod semnificativ divizorul Dow. În prezent, valoarea sa este mai mică decât 1, adică valoarea DJI este mai mare decât valoarea acțiunilor incluse în acesta. Semnificația schimbărilor divizorului a fost că nici un eveniment semnificativ nu a afectat valoarea sa și a rămas același. Pentru aceasta, divizorul sa schimbat.

indici bursieri dow Jones index

avantaje

1. Simplitatea (odată cu apariția divizorului, calculul a devenit un pic mai dificil) și comoditatea calculului.

2. O lungă istorie. Indicele Dow Jones este un simbol al pieței bursiere americane. O analiză a dinamicii sale pe o perioadă atât de mare de timp deschide posibilități destul de largi pentru teoreticieni și practicieni.

deficiențe

1. Indicele Dow Jones prezintă prețurile medii ale acțiunilor, fără a le compara cu valoarea de bază. Prin urmare, trebuie să fie luată în considerare în comparație cu o anumită valoare, care ar servi drept bază pentru comparație și a fost legată de o anumită dată.

Indicele American Dow Jones

2. Cel mai important dezavantaj este modul în care se calculează, în care se adaugă prețurile acțiunilor companiilor incluse în acesta, iar apoi suma totală este împărțită de factorul de corecție (divizorul Dow). În cele din urmă, chiar dacă capitalizarea unei societăți este mai mică decât cea a unei alte companii, dar prețul acțiunilor sale este mai mare, are un efect mai semnificativ asupra indicelui.

3. Inclusiv doar 30 de firme, indicele Dow Jones nu arată foarte bine în rolul unui indice care reflectă activitatea globală a pieței bursiere. Uneori, pentru o mai mare obiectivitate, alături de DJI, analiștii folosesc S & P 500.